8月22日下午1点32分，上证指数定格在3801.49，屏幕上跳出鲜红的数字,这是2015年8月以来，沪指首次突破3800点。
交易大厅里响起掌声，股民老张的手机弹出一条推送：“寒武纪涨停，股价1243元！ 市值超5200亿，直追茅台！ ”
他深吸一口气，想起三天前银行账户里转出的20万存款，此刻正变成半导体ETF的持仓。
这一天，沪深两市2.55万亿元的成交额，连续第8天冲破2万亿关口，刷新A股历史纪录；全市场超过2800只股票上涨，但分化明显：燃气、钢铁、银行板块下跌，而半导体板块暴涨7.3%，14只芯片股单日涨幅超过15%。
更惊人的是电子行业总市值,11.54万亿元，正式超越银行业，登顶A股行业市值榜首。
这场沸腾背后，四股力量正在搅动市场：5000亿政策性金融工具瞄准AI产业、国产芯片精度突破至FP8级、寒武纪9天股价翻倍、神秘AI芯片新势力借壳上市……
存款搬家与机构扫货
7月的金融数据暴露了资金流向的巨变。
央行统计显示，当月住户存款减少1.1万亿元，同比多减7800亿；与此同时，非银金融机构存款激增2.14万亿元，同比多增1.4万亿。
招商证券首席策略师张夏指出，这是典型的居民储蓄转向证券市场的信号——资金通过银证转账或购买股票基金涌入股市。
保险资金成为最大推手。
2025年上半年，保险机构新增入市资金6400亿元，超过2024年全年增量。
二季度单季，险资股票投资余额增长2513亿元，总持仓达3.07万亿元，占保险资金运用比例的8.47%，创2022年以来新高。
中央汇金在二季度大举增持ETF，金额超1900亿元；外资同步加速回流，5-6月净增持A股188亿美元（约1350亿人民币），扭转了过去两年净流出的趋势。
两融余额则连续8天站上2.1万亿元，逼近2015年峰值。
5000亿工具与全球AI竞赛
8月21日，据《21世纪经济报道》披露，一项规模5000亿元的新型政策性金融工具即将推出，重点投向数字经济、人工智能等新兴产业。
同日，欧盟宣布计划采购400亿美元美国AI芯片，全球AI军备竞赛升级。
政策与产业形成共振。
8月12日，寒武纪首次突破千元股价；8月20日收盘站稳1000元；
8月22日，其股价冲至1243.20元，市值达5200.93亿元，与贵州茅台（1.88万亿）的差距缩小至1.36万亿。
市场对国产算力链的估值认知被彻底重塑。
国产芯片的“FP8时刻”
8月21日晚，DeepSeek官宣发布大模型DeepSeek-V3.1，关键参数首次采用UE8M0 FP8 Scale精度。
官方置顶留言透露，这一设计专门适配“下一代国产芯片”。
中信建投分析称，头部开源模型对国产芯片的支持，将推动算力生态加速落地。
另一家AI芯片企业中昊芯英同步引发关注。
8月21日晚，天普股份公告显示，中昊芯英通过股权转让控制上市公司。
该公司主打TPU架构芯片“刹那”与千卡级集群“泰则”，8月22日天普股份一字涨停。
硬科技刷新三大纪录
8月22日的交易数据创下三项历史：
沪指突破3800点：自8月初连续攻克3600、3700、3800点三大关口，创十年新高；
科创50单日暴涨8.59%：创三年半新高，寒武纪、海光信息等芯片股贡献最大涨幅；
电子行业市值登顶：总市值11.54万亿元超越银行，工业富联（9101亿）、寒武纪（5200亿）、海光信息（4324亿）包揽前三。
当日全市场2803只个股上涨，但分化明显：算力硬件股集体爆发，云天励飞、生益电子等涨停；而银行板块下跌，仅农业银行因险资举牌逆势创新高（收盘7.30元）。
四类资金抢筹名单曝光
二季度数据显示，14只个股获得券商、社保、QFII、险资四类机构持仓翻倍，且期末持股市值均超1亿元。
持股市值前六名为：
华东医药（医药全产业链）
恩华药业（中枢神经药物龙头）
昆药集团（中药+GLP-1创新药）
锦浪科技（光伏逆变器）
新强联（风电轴承）
李敏股份（稀土永磁材料）
持仓比例最高的是浙江华业（6.19%），北鼎股份因上半年净利润增长70%被密集加仓。
7月以来，这些个股普遍上涨：东睦股份、剑桥科技、濮耐股份涨幅超30%；新力金融、利民股份等“小而美”标的（市值40-60亿）因业绩高增长被机构锁定。
10万亿增量可期
高盛交易台监测到，A股近期连续成为全球对冲基金净买入首位，买入倍数达1.1倍。
其研报指出，中国家庭仅22%的金融资产配置于股票和基金，潜在入市资金超10万亿元。
技术指标显示，约90%的沪深成分股交易价高于50日均线，市场动能强劲。
瑞银补充称，当前A股融资余额占市值比例仍偏低，银行存款余额持续增长，估值较其他市场存在优势。
野村证券观察到，新兴市场基金正系统性增配A股与H股。
#图文作者引入激励计划#
