新能源板块净流出500亿，半导体流出320亿，资金正大规模撤离成长板块；与此同时，沪指对五日均线偏离度达5.8%，技术面出现明显破位信号。当内部资金动向与外部美元走强形成双重压力，11月的A股市场将面临怎样考验？资深投资人陈哲指出：'资金流出已成为主导市场的核心力量，这种规模和速度的超预期流动让市场短期走势更加脆弱。'面对技术破位可能引发的程序化交易连锁反应，以及美联储鹰派表态下的人民币汇率压力，投资者该如何在震荡中把握防御性板块的机会，避免盲目追高？本期播客带你深入剖析资金流向背后的市场逻辑，为你的投资决策提供关键参考。
哈喽大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人凌薇。今天，我们有幸邀请到了资深投资人陈哲老师，一起来聊聊股市的最新动态。陈哲老师您好，凌薇很高兴能和大家分享一些看法。好，咱们今天就来聊一聊最近a股市场出现的一些波动，以及可能影响11月初大盘走势的一些因素。对，最近确实市场上的声音很多，咱们就来好好聊一聊这些话题。咱们第一个瑶聊的就是资金动向，这个资金动向里面，其实大家最关心的就是说，最近资金到底都流入了哪些板块？然后又流出了哪些板块？最近的话，就是你可以看到的是资金大幅的流出，那像新能源这个板块儿是净流出超过500个亿，然后半导体是净流出320个亿。那反而是一些贵金属公用事业这种防御性的板块儿是获得了资金的青睐，那总共是净流入了280个亿这反转还挺明显的。对，其实你可以看到子衿是在进行一个很明显的调仓换股，那这种大规模的资金流东就会让市场原有的平衡被打破，那这个时候一旦资金继续的从某些板块撤出，而又没有新的热点板块去承接的话，那这个时候大盘就容易出现这种跳水行情。就是说最近资金的流动为什么会给a股带来这么大的影响因为其实a股是全球联动性非常强的一个市场，那国内的资金大规模的撤出某些板块儿就会让这些板块儿的股价下跌，那同时也会影响到整个市场的情绪和估值，所以说这个资金流出它不是一个局部的现象，没错，是的，而且现在资金流动的速度和规模都是超过了历史同期的，那这种时候就会让市场的短期走势变得更加的脆弱，那同时，也增加了这种极端行情出现的概率，就是说如果这种资金持续流出的局面没有改变的话，那未来一段时间a股会面临什么样的压力？就现在资金流出，它是主导市场的核心力量。那如果说这种资金持续的离开成长板块儿，那这些板块儿的估值就会被压缩，那同时这种贬值压力也会传导到整个市场，那这个时候就容易出现这种整体行情的疲弱，听起来好像操作难度在加大，是的，那就是说投资者你需要不断的去关注资金的流向，然后去把握那些资金流入的板块和个股，同时，你要做好风险把控，不要去盲目追高，这样的话才能够在这个市场当中，比较稳健的去获取收益。聊了这么久的资金动向，感觉信息量不小，咱都歇会喝口水，待会继续然后，咱们来聚焦一下技术面，最镜a股的技术面到底有哪些值得关注的变化。a股在节前以及节后第一个交易日是实现了连续的上涨那这个时候，主要指数的短期乖利率就不断的扩大。那比如说像沪指它突破了3900点之后，它对五日均线的偏离度已经达到了5.8%那这个时候就技术上就有非常强烈的回踩的需求。就是说这个乖利率扩大之后，确实容易让短线客很敏感，没错，另外上证指数在10月14号的时候，跌破了5日均线，然后在17号的时候，进一步的失守了10日均线，那这个时候就形成了一个技术破位，那这个时候就短期来说，市场的抛压会比较重，那同时，这种技术破位也往往会引发更多的程序化交易，和被动资金的去减仓，那这个时候就很容易出现这种连锁的反应，就会导致大盘出现这种跳水。最近外部的市场环境有什么新的变化吗？就是美联储的官员最近的发言又比较的鹰派那这个时候就导致美元指数又上升到了99以上那同时，人民币的汇率就受到了压力，就短线来到了7.32附近。那这个时候，就历史数据来看，就是美元指数和a股的外资的流向是高度相关的那当美元继续的走强的时候，新兴市场的权益资产就会面临更大的压力，那这个时候就可能导致外资继续的流出，那对a股来说就是雪上加霜，就是说现在技术面和外部的环境，结合起来看的话，11月初的股市场会出现哪些潜在的风险？现在的话，大盘短周期的结构性超买然后又有这种技术破位那这个时候一旦多头无法很快的修复这个技术形态，那这个时候就会有更多的抛压会出来那同时这种非农数据的波动也会让美联储的政策更加的扑朔迷离那这个时候就导致外资的流向也会变得反复那所以说这个时候操作上面的难度就会大幅的增加那同时建议大家要保持警惕然后去关注一些优质的品种去做好这个风险，把控好技术面，这部分内容差不多了，咱暂停一下，放点音乐，放松很快回来。咱们来聊第三个部分外部环境，那外部环境里面，其实大家最关心的就是说，美联储的政策转向到底会给a股带来什么样的影响？美联储最近的表态是比预期的要鹰派的它没有在9月的时候降息那反而是在强调谨慎那这个时候就导致美元指数就上升到了99以上那同时，人民币的汇率就受到了压力，就短线澜到了7.32附近。看来外币的波动确实是让a股有点压力。没错，因为a股，它是全球联动性非常强的一个市场，那当美元走强的时候，新兴市场的权益资产就会被抛售，那这个时候就是外资会流出，那同时就是国内的货币政策的空间，也会被压缩那同时市场的风险偏好也会下降，那这个时候就会导致资金会流向安全的地方，那这个时候就可能导致a股出现这种整体的疲弱，但是如果说美联储真的就是转变了它的态度，那这个时候又会成为a股的一个重要的提振因素。那最近全球的金融市场的大波东到底会给a股带来什么样的连锁反应？最近的话，就是美股和a股的联东是非常明显的。那比如说像科技股的调整就会让a股的相应板块也跟着受牵连然后同时，就是人民币的贬值，也会导致资金流出压力增大，那同时国内的政策的空间就会被压缩，那这个时候，市场的自我调整就会变得更难。所以说外部的环境确实是让a股的操作变得更复杂，因为a股的投资者结构里面，散户还是挺多的。那这个时候，就是全球的这种风险的偏好会快速的传导过来，那如果说美股出现了这种科技股的抛压，或者说人民币出现了这种贬值的压力，那这个时候a股就会跟着被牵连那但是如果说有国内的政策的这种对冲或者说有这种资金流入的利好那这个时候又会对冲掉一部分这种外部的负面影响。所以说这个市场全局的联动性很强，但是局部的机会海是有的就看你怎么去把握说，最近外部的环境到底给a股带来了哪些具体的挑战。首先，美元的走强让新兴市场都面临这种资本流出。那这个时候就是人民币就受到了压力那同时，就是国内的货币政策的空间就被压缩了，那这个时候市场的资金供需平衡就被打破了，那同时，这种全球的风险的偏好的变动就会让a股的估值和资金流动都变得更加的敏感，那这个时候就导致市场的波动加大那同时外资的流向也变成了一个市场走势的一个风向标那这个时候就导致内部的政策和外部的环境就形成了一个双重的约束那这个时候就导致a股想要大幅的上行，就变得比较困难。对，今天咱们聊了这么多，关于a股最近的资金动向，然后技术面的变化，以及外部环境的压力。其实说白了，就是这个市场充满了不确定，那这个时候大家作为投资者最重要的还是要保持警惕，去做好风险把控，不要去盲目追高。那么也许在这样的震荡当中，反而会酝酿出一些机。好了，那么今天的节目咱们就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见。
